7月27日，今世緣發(fā)布2023年上半年主要經(jīng)營(yíng)數據公告，公司預計實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入59.7億元左右，同比增長(cháng)28.46%左右；預計實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤20.5億元左右，同比增長(cháng)26.70%左右。
這也意味著(zhù)今世緣“全年百億營(yíng)收”的目標已完成過(guò)半，業(yè)內普遍認為其今年營(yíng)收突破百億已經(jīng)“穩了”。
01、向“百億”目標更近一步
根據2023年第一季度報告顯示，今世緣一季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入38.02億元，同比增長(cháng)27.26%；凈利潤12.55億元，同比增長(cháng)25.20%。以此計算，今世緣今年第二季度的營(yíng)收在22億元左右，凈利潤約為8億元。
今世緣近日接受機構調研時(shí)表示，公司的業(yè)績(jì)是基本符合預期的。二季度本身有低基數的因素，消費場(chǎng)景正在不斷恢復，但整體沒(méi)有預期恢復的那么快。TA類(lèi)價(jià)格帶增長(cháng)相對更快一些，其他價(jià)格帶增長(cháng)速度基本符合預期。
事實(shí)上，自今世緣酒業(yè)黨委書(shū)記、董事長(cháng)、總經(jīng)理顧祥悅掌舵以來(lái)，今世緣的營(yíng)收和凈利均穩步上升。財報顯示，2022年，今世緣實(shí)現營(yíng)收78.88億元，同比增長(cháng)23.09%；實(shí)現凈利潤25.03億元，同比增長(cháng)23.34%。根據公開(kāi)發(fā)布的2022年度經(jīng)營(yíng)數據，在白酒上市公司中，今世緣的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤分別位于第八位和第七位。
面對穩步增長(cháng)的業(yè)績(jì)表現，根據市場(chǎng)形勢、公司戰略目標及2022年經(jīng)營(yíng)績(jì)效情況，董事會(huì )確定了2023年度實(shí)現營(yíng)收100億元的經(jīng)營(yíng)目標。上任至今，顧祥悅曾多次強調百億發(fā)展目標，并從產(chǎn)品、市場(chǎng)、品牌、文化等多方面給出具體舉措并推動(dòng)其落地。
7月17日，今世緣與蘇寧易購簽署了戰略協(xié)議。根據協(xié)議，未來(lái)三年，雙方將重點(diǎn)圍繞產(chǎn)品共創(chuàng )、渠道共建、營(yíng)銷(xiāo)共聯(lián)展開(kāi)深入合作。雙方明確2023年銷(xiāo)售規模同比增長(cháng)目標為125%。
華創(chuàng )證券研報表示，當前今世緣回款到70%，渠道庫存2-3個(gè)月，全年百億目標完成無(wú)虞。今世緣此前曾透露稱(chēng)，2023年有信心完成營(yíng)收達百億的目標，增速在27%左右。
業(yè)內人士向懂酒諦表示，進(jìn)入下半年，隨著(zhù)中秋、國慶等消費旺季到來(lái)，白酒消費熱度將持續提升，以目前的表現來(lái)看，今世緣完成百億目標問(wèn)題不大。
值得注意的是，盡管今年上半年今世緣的營(yíng)收增速超過(guò)了28%，但這并不是今世緣最好的表現，2019年，今世緣年營(yíng)收增速創(chuàng )下30.35%記錄，至今未破。
在今世緣2023上半年工作大會(huì )上，顧祥悅表示，2023年，白酒行業(yè)進(jìn)入全面拼產(chǎn)區、拼品牌、拼市場(chǎng)的關(guān)鍵之年。要辯證把握“?！迸c“機”。隨著(zhù)經(jīng)濟和消費復蘇從“高預期”到“冷現實(shí)”，白酒市場(chǎng)和消費正面臨一些矛盾和危機。
顧祥悅強調，下半年，公司上下要咬定目標，繼續奮斗、艱苦奮斗、不懈奮斗，在市場(chǎng)拓展、企業(yè)管理、改革創(chuàng )新、體制機制保障等方面持續用力。市場(chǎng)拓展步伐要邁得更堅決、更堅定。
02、仍困于江蘇
業(yè)績(jì)持續向好的今世緣也并非完全沒(méi)有煩惱。作為江蘇名酒，今世緣的營(yíng)收也主要依賴(lài)于江蘇省內市場(chǎng)。
財報顯示，2022年今世緣的大部分營(yíng)收都來(lái)自南京、淮安、蘇中、蘇南、鹽城和淮海六個(gè)大區，其省內市場(chǎng)貢獻約93%的營(yíng)收，省外市場(chǎng)營(yíng)收占比則僅為6.58%。相比2021年的7.01%不增反降，并且自2018年以來(lái)近五年的省外營(yíng)收占比均在7%左右徘徊，可見(jiàn)其全國化市場(chǎng)開(kāi)拓成效并不顯著(zhù)。
與同樣位于江蘇的洋河股份（002304.SZ）相比，今世緣的“省內依賴(lài)癥”則顯得更為嚴重。2022年洋河股份實(shí)現營(yíng)收301.05億元，其中省內營(yíng)收133.21億元，占比45.16%，省外營(yíng)收161.79億元，占比54.84%。
顧祥悅坦言，站在百億發(fā)展之路上，今世緣面臨的趨勢是，與強勢品牌交集加大，省內競爭加劇升級，以攻為守、引領(lǐng)競爭成為唯一選擇，省內外市場(chǎng)協(xié)調發(fā)展不夠，人力資源仍然是制約高質(zhì)量發(fā)展的瓶頸。
盡管江蘇白酒市場(chǎng)廣闊，但也同樣是各大名家酒企的必爭之地，尤其在高端酒領(lǐng)域，今世緣的本土優(yōu)勢并不明顯。華安證券研報曾指出，江蘇省內高端價(jià)格帶品牌站位較為清晰，茅臺壟斷超高端用酒需求，五糧液主導千元價(jià)格帶走勢，瀘州老窖在蘇錫常等地占有一定份額，洋河夢(mèng)9和手工班則憑借地緣優(yōu)勢有一定認可度，國緣V9通過(guò)“淡雅醬香”謀求差異化競爭和高端形象站位。今世緣等地方酒企高端消費人群尚處于培育階段。
為了攻克省外市場(chǎng)，今世緣也開(kāi)始有所行動(dòng)。7月7日，公司董事會(huì )決定合并銷(xiāo)售管理部與省外事業(yè)部，組成銷(xiāo)售部。對此，華西證券研報指出，此次銷(xiāo)售部門(mén)調整實(shí)現省內外銷(xiāo)售統一管理，省內經(jīng)驗為省外突破賦能。據公司投資者接待記錄表披露，今年一季度以來(lái)，公司在省內延續整體增長(cháng)，其中南京區域實(shí)現引領(lǐng)超越，揚泰、蘇通大區增速較快；省外市場(chǎng)端，公司確立10個(gè)地級市作為省外重點(diǎn)板塊市場(chǎng)，明確主推國緣品牌，除長(cháng)三角協(xié)同布局V系外，全國主推主干品系開(kāi)系，且從四開(kāi)打頭戰略升級為六開(kāi)打頭，致力高端引領(lǐng)，錯位競爭，培育帶動(dòng)四開(kāi)、對開(kāi)成長(cháng)放量。
華西證券認為，隨公司省內精耕+省外突破戰略落地，今世緣省內外市場(chǎng)有望實(shí)現協(xié)調有序發(fā)展。
財通證券研報也指出，繼2022年6月實(shí)施分品牌事業(yè)部制，設立“三部一司”加強三品牌針對性運作以來(lái)，公司新設戰略部、總工辦，擴張文化部，將更好服務(wù)公司戰略，加強品牌塑造及品質(zhì)沉淀，提升管理效能，為后百億時(shí)代做好戰略?xún)洹?/p>
今世緣能否成功登頂百億陣營(yíng)？又將如何打破省內魔咒？我們將持續關(guān)注。
來(lái)源：懂酒諦，作者：懂酒哥，好文貴在分享，若涉及版權，聯(lián)系本站刪除！
